Kadar podjetje potrebuje svež kapital, se lahko obrne na podjetja, institucije ali posameznike, ki razpolagajo s kapitalom, tveganim ali zasebnim. Med njima so pomembne razlike.
Kdaj tvegani kapital?
Zagonsko podjetje je na primer prepričano, da imate velik potencial za hitrejši razvoj in uspešnost. Takrat bi bila vključitev tveganega kapitala smiselna. Lastniki niti ne bi prodali svojega ljubljenčka v celoti. Kapital lahko vstopa iz investicijskih bank, bogatih vlagateljev, skupin vlagateljev in skladov tveganega kapitala.
Ponudniki tveganega kapitala imajo povezave in vire, da morda privzamejo tudi vlogo aktivnega vlagatelja, kar zagonskim podjetjem omogoča hitrejši napredek in uspešnejše poslovanje. Tvegani kapital torej pomaga podjetju k hitrejši rasti.
Tvegani kapital je omejena naložba, pričakuje manj kot petdeset odstotkov deleža. Vendar zagotavlja aktivno sodelovanje za podporo ustrezni rasti.
Posledično so tveganja manjša, vendar ponuja tehnično in vodstveno podporo za izboljšanje potenciala zaslužka podjetij.
Poleg vložka lahko vlagatelji prinesejo v podjetje tudi vodstveno in tehnično znanje. Vsekakor pa se bodo vlagatelji temeljito prepričali, ali ima podjetje resničen potencial za nadaljnji razvoj. Poleg financiranja lahko tvegani kapital ponudi še več koristi in podpre rast novih podjetij.
Toda tvegani kapital dela za podjetje brez kakršnega koli nadzora.
Tvegani kapital se osredotoča predvsem na mlada podjetja in zagonska podjetja, ko so v zgodnji fazi in za nadaljnji napredek potrebujejo finančno in drugo podporo. Tvegani kapital kupuje le deleže v podjetjih, ne celih družb.
Kdaj zasebni kapital?
Z vstopom v lastništvo zasebnega kapitala v podjetje, ki ni javno trgovano ali kotirano na borzi, pridobijo z deleži vlagatelji nadzor nad podjetjem.
Družba, skupina, sklad zasebnega kapitala vlaga v podjetja oziroma prevzema tista, ki imajo težave zaradi slabega upravljanja ali finančnih izgub. Vlagatelj lahko prestrukturira dolgove prevzetega podjetja in morda najame novo vodstveno usposobljeno ekipo. Ukrepa naj bi izboljšanja poslovanje.
Podjetje, ki ga mučijo izgube in si ne zna izkopati iz težav, lahko razmisli o prodaji zasebnemu kapitalu. To kupi 100-odstotno lastništvo in prevzame popoln nadzor nad podjetjem.
Medtem, ko tvegani kapital vlaga v petdeset odstotkov ali celo manj lastniškega kapitala, bo zasebni kapital prevzel popoln nadzor. Tvegani kapital se bolj osredotoča na biotehnologijo, čisto tehnologijo in tehnologijo, zasebni kapital pa pokriva široko področje in podpira večino vrst podjetij.
Zasebni kapital praviloma vlaga v uveljavljena podjetja. Vlagatelj bo izbral podjetja z dobrim ugledom, ki so zaradi slabega upravljanja ali nezadostnih sredstev izgubila tržni delež ali prihodke. Vlagatelj bo vstopil, kupil popolno lastništvo in izvedelo operativne nadgradnje za povečanje prihodkov. Zasebni bo kupil celotno podjetje namesto le delnega deleža. Če prevzemnik ne uspe oživiti podjetja, lahko v celoti izgubi svoj kapital. Zato je tveganje pri zasebnem kapitalu večje. Vendar pa podjetje cilja le na zrela podjetja, da bi zmanjšalo tveganje in išče predvsem na dolgoročne koristi.
Tvegani kapital sledi procesu, ki temelji na odnosih. Vlagatelj bo sodeloval pri razvoju in rasti. Prizadeval si bo za rast podjetja. Zasebni kapital bo upravljal večino procesov, vključno z analizo finančnih izkazov, izvajanjem vrednotenj podjetij in sodelovanjem z bankirji, računovodji in bankirji.
Povzetek
Vlagatelji tveganega kapitala vlagajo v zagonska podjetja in tvegajo z zagotavljanjem finančne in vodstvene pomoči. Cilj ni pridobiti lastništvo, ampak prispevati k rasti in zaslužiti z dobičkom.
Zasebni kapital prevzema celotno podjetje, izboljša operativni proces, ga prestrukturira itd. Cilj zasebnega kapitala je narediti prevzeto podjetje dobičkonosno. Nato ga bo zasebni kapital prodal in s svojimi naložbami zaslužil več.
Uredništvo iz več virov
